Инженер-изобретатель Тимофеев создал машину времени, которая неожиданно связала его городскую квартиру с далеким шестнадцатым веком — с палатами самого государя Ивана Грозного. Из одной эпохи в другую мигом перемещаются прозорливый пенсионер и общественный деятель Иван Васильевич Бунша и ловкий квартирный вор Жорж Милославский. Взрывной обмен местами приводит к тому, что в двадцатом веке появляется живой великий государь, очарованный и ошеломлённый новыми предметами и правилами жизни. Бунша, привыкший к размеренной советской действительности, попадает в мир строгих дворовых обычаев, где каждое слово имеет вес, а незнакомая обстановка вызывает растерянность и настороженность. Милославский быстро приспосабливается к столетней свободе перемещений и врывается в хозяйство палаты с хитровато расчётанными планами — его проворство заставляет бояр и слуг хвататься за головы. Государь же, оказавшись в квартире Тимофеева, обнаруживает странные вещи: горячую воду, электрические лампочки, нестандартную мебель и непонятные приборы. Его реакция — смесь любопытства, негодования и властной уверенности — рождает целую серию комичных недоразумений с соседями, милицией и самим изобретателем. Поломка машины времени усугубляет ситуацию: замки не работают по-прежнему, адреса путаются, обмен ролями затягивается и подбрасывает всё новые неожиданные сюрпризы. Столкновение характеров и эпох, попытки привыкнуть и вести себя по-старинному или по-современному создают непрерывную череду смешных, иногда трогательных сцен, где каждый пытается сохранить достоинство и понять мир, не похожий на тот, к которому он привык.